2020年インド鉄鋼セクター概要

2019年、インド鉄鋼産業は拡大を続けた。世界鉄鋼協会のデータによると、中国は同期間において世界最大の粗鋼生産国（9億9600万トン）であり、インド（1億1100万トン）、日本（9900万トン）、米国（8800万トン）がそれに続いた。インドの粗鋼生産量は2019年に190万トン増加し、1億1120万トンとなり、世界第2位を占め、世界の粗鋼生産量の6%、世界の粗鋼消費量の5.7%を占めた。

主要企業に関しては、タタ・スチールの2019年の粗鋼生産量は137万トン増加し、3056万トンとなった。インド鉄鋼公社（SAIL）は1615万トンを生産した。JSWの粗鋼生産量は63万トン減少して1606万トンとなった一方、JSPLは87万トン増加して817万トンとなった。

1. 鉄鋼生産の急激な減少

2020年、インドの鉄鋼産業の発展は妨げられた。他の多くの国と同様に、インド政府は3月25日からロックダウンを開始した。鉄鋼製造は連続処理産業として、この期間中、保護措置による労働者の健康を確保することを前提に操業が認められた。

2020年7月9日、タタ・スチールBSLは、2020年第2四半期（6月期）の粗鋼生産量が65万9000トンとなり、前年同期の112万2000トンから41%以上減少したと発表した。

同社の売上高も、第2四半期（6月期）には69万4000トンと、2019-20年度第1四半期の86万3000トンから19.58%減少した。

タタ・スチールBSLは規制当局への提出書類で、「2020-21年度第1四半期には生産と販売が影響を受け、その後の移動制限が産業活動と消費者心理に深刻な打撃を与えた。これにより、当四半期の粗鋼生産と販売に影響が出た」と述べた。

タタ・スチールBSLは、2020年6月後半にオリッサ州アングルでの製鋼操業の増産を開始したと述べた。

「市場需要の改善と能力利用率の上昇に伴い、下流施設も段階的に増強されている」と述べた。

暫定数字によると、2020年4月の国内鉄鋼生産は前年同月比69.5%減少し、過去最大の落ち込みとなった。合同計画委員会（JPC）のデータによると、同月のインドの粗鋼生産量はわずか280万トンであった。

2. 需要産業からの需要減退

2020年4月のインドの鉄鋼需要は前年同月比91%縮小し、需要の80%を占める自動車、不動産、インフラなどのエンドユーザー産業が事実上停止状態となった。

鉄鋼は必需品に分類され、ロックダウン期間中の操業が許可された。しかし、需要産業からの需要急減により生産は影響を受けたと、CARE Ratingsは最新の報告書で述べている。

鉄鋼生産は、3月と4月のロックダウン期間中に大きな打撃を受け、ほとんどの需要産業で生産が停止した。

報告書は、「国内鉄鋼業界は需要産業からの需要がないため、生産を縮小せざるを得なかった。当月に生産を報告したのは上位6社の一貫製鉄所のみとみられる。これらの鉄鋼企業は能力の半分以下で稼働している」と述べた。報告書はさらに、二次鉄鋼メーカーは、ロックダウン下での運転資金不足や現金準備金の枯渇という追加の課題に直面しており、目立った生産を報告していない可能性が高いと付け加えた。

鉄鋼の80%を消費する建設、不動産、自動車、インフラなどの需要産業からの需要減退が、鉄鋼生産の急激な減少につながった。

報告書はさらに、鉄鋼企業が能力増強に注力する中、出身州に帰還した出稼ぎ労働者を呼び戻し、サプライチェーンを再構築することが今後の重要な課題となると付け加えた。

3. インドの鉄鋼輸出、6月に過去最高を記録

大手鉄鋼メーカーはロックダウン中、低い稼働率で操業していたが、国内需要の低迷により、企業は主に中国向けに、ただし低いマージンではあるものの、鉄鋼輸出を増やした。

Steel360のデータによると、4月から6月にかけて輸出量が指数関数的に増加し、その約60～65%が中国向けとなった。前年同期比では、2020-21年度第1四半期（Q1）の輸出量は511万トンと、前年度同期の210万トンから143%の大幅増となった。四半期ベースでは、海外鉄鋼販売は2020年1～3月期（2020年度第4四半期）の277万トンから84.47%増加した。

Steel360のデータによると、2020年6月単月の輸出量は227万トンと大きく、5月から月間で18.84%増加した。2020年5月の輸出量は191万トンで、4月から月間で105.37%増加した。2020年4月の輸出量は93万トンで、3月の輸出量83万トンから月間で12.05%増加した。

「4月と5月は、製鉄所が生き残りに苦闘した2ヶ月だった。ロックダウンにより国内需要は皆無だった。当時、中国以外の市場は正常に機能していなかった。通常インドの鉄鋼の主要な輸出先である東南アジア、中東、欧州もロックダウン中だった。したがって、唯一の選択肢は中国であり、ある程度はベトナム、ネパール、その他数ヶ国だった」と情報筋は述べた。

4. レビューと予測

ロックダウンにより、インドの製造活動は以前の水準の約3分の1に急落した。しかし、製造企業は依然として、モディ首相の「メイク・イン・インディア」の呼びかけを受けて、特定分野での輸入削減を模索している。FICCIの報告書は月曜日、「最新の四半期製造業調査では、2019年の過去数四半期と比較して、2020-21年度第1四半期（4月～6月）の状況は悲惨であることが明らかになった」と述べ、製造業者は自動車、繊維機械、皮革・履物企業などの分野での依存度を減らし、投入材・原材料の代替調達先を模索していると付け加えた。平均して、企業は以前の能力の28～63%で稼働しており、従業員の配置は33～57%の範囲である。

回答者の90%も、2020-21年度第1四半期の生産は低水準または同水準になると予想している。全体として、2019-20年度第4四半期の製造業の能力利用率は61.5%に低下し、2019-20年度第3四半期の76%から低下した。

国連は、国連の『世界経済情勢と展望（2020年中間報告）』において、インドの2020年の成長率予測を1.2%に下方修正した。これは、2019年のすでに減速した4.%の成長率からさらに悪化したものであり、世界経済は3.2%の急激な縮小になると予測した。

（PKU PIONEER編集）