Ikhtisar Sektor Baja India 2020

Pada tahun 2019, industri baja India terus berkembang. China tetap menjadi produsen baja mentah terbesar di dunia pada periode yang sama (996 mt) diikuti oleh India (111 mt), Jepang (99 mt) dan AS (88 mt). Menurut data dari Asosiasi Baja Dunia, produksi baja mentah India meningkat sebesar 1,9 juta ton pada tahun 2019 menjadi 111,2 juta ton yang menempati peringkat ke-2 di dunia, menyumbang 6% dari produksi baja mentah global dan 5,7% dari konsumsi baja mentah di seluruh dunia.

Dalam hal perusahaan utama, produksi baja mentah Tata Steel tahun 2019 meningkat sebesar 1,37 juta ton menjadi 30,56 juta ton dan Otoritas Baja India Limited (SAIL) memproduksi 16,15 juta ton. Produksi baja mentah JSW turun 630.000 ton menjadi 16,06 juta ton sementara JSPL meningkat 870.000 ton menjadi 8,17 juta ton.

1. Penurunan Tajam dalam Produksi Baja

Pada tahun 2020, perkembangan industri baja India terhambat. Seperti banyak negara lain, pemerintah India memulai lockdown mulai 25 Maret. Manufaktur baja, sebagai industri proses berkelanjutan, diizinkan untuk beroperasi dengan syarat memastikan kesehatan pekerja melalui langkah-langkah perlindungan selama periode ini.

Pada 09 Juli 2020, Tata Steel BSL mengatakan produksi baja mentahnya turun lebih dari 41% menjadi 6.590.000 ton selama kuartal Juni 2020 dibandingkan dengan 11.220.000 ton pada periode yang sama tahun lalu.

Penjualan perusahaan juga menurun 19,58% menjadi 6.940.000 ton pada kuartal Juni dibandingkan dengan penjualan 8.630.000 ton pada kuartal pertama 2019-20.

"Produksi dan penjualan terpengaruh pada kuartal pertama 2020-21 dan pembatasan mobilitas yang terjadi sangat mempengaruhi aktivitas industri dan sentimen konsumen. Ini mempengaruhi produksi dan penjualan baja mentah selama kuartal tersebut," kata Tata Steel BSL dalam pengajuan peraturan.

Tata Steel BSL mengatakan perusahaan mulai meningkatkan operasi pembuatan baja di Angul, Odisha, pada paruh kedua Juni 2020.

"Fasilitas hilir juga ditingkatkan secara progresif seiring dengan peningkatan permintaan pasar dan utilisasi kapasitas yang lebih tinggi," katanya.

Produksi baja domestik turun rekor 69,5% y-o-y pada April 2020 menurut angka sementara. Negara ini hanya memproduksi 2,8 juta MT baja mentah selama bulan tersebut, menurut data yang dirilis oleh Komite Rencana Bersama (JPC).

2. Perlambatan Permintaan dari Industri Pengguna

Permintaan baja India menyusut 91% y-o-y pada April 2020 dengan industri pengguna akhir seperti properti otomotif real estat dan infrastruktur yang merupakan 80% dari permintaan, praktis terhenti.

Baja telah diklasifikasikan sebagai komoditas esensial dan diizinkan beroperasi selama periode lockdown. Namun, produksi terpengaruh karena penurunan tajam dalam permintaan dari industri pengguna, kata CARE Ratings dalam laporan terbarunya.

Produksi baja mengalami pukulan besar pada bulan Maret dan April ketika negara berada dalam lockdown karena sebagian besar industri pengguna mengalami penghentian produksi.

"Industri baja domestik harus mengurangi produksi mereka karena tidak adanya permintaan dari industri pengguna. Hanya enam produsen baja terintegrasi teratas yang diperkirakan melaporkan produksi selama bulan tersebut. Perusahaan baja ini beroperasi kurang dari setengah kapasitas mereka," kata laporan tersebut. Produsen baja sekunder kemungkinan tidak melaporkan produksi yang signifikan karena mereka menghadapi tantangan tambahan berupa modal kerja rendah dan cadangan kas yang menipis selama lockdown, tambah laporan tersebut.

Perlambatan permintaan dari industri pengguna seperti konstruksi, properti real estat, otomotif, dan infrastruktur yang mengkonsumsi 80% baja menyebabkan penurunan tajam dalam produksi baja.

Mendapatkan kembali pekerja migran yang telah kembali ke negara bagian asal mereka dan memulihkan rantai pasokan akan menjadi tantangan utama ke depan karena perusahaan baja fokus pada peningkatan kapasitas, tambah laporan tersebut.

3. Ekspor Baja India Capai Rekor Tertinggi pada Juni

Para pemain baja besar beroperasi pada tingkat utilisasi yang lebih rendah selama lockdown, dan karena permintaan domestik yang lesu, perusahaan meningkatkan ekspor baja, terutama ke China meskipun dengan margin yang lebih rendah.

Data Steel360 menunjukkan bahwa dari April hingga Juni, terjadi lonjakan eksponensial dalam volume ekspor dan sekitar 60-65% dari jumlah ini masuk ke China. Secara tahun-ke-tahun (y-o-y), volume ekspor pada kuartal pertama (Q1) tahun fiskal 2020-21 (FY21) naik sebesar 143% menjadi 5,11 juta ton, dibandingkan 2,10 juta ton yang tercatat pada kuartal yang sama di tahun fiskal sebelumnya (FY20). Secara kuartal-ke-kuartal (q-o-q), penjualan baja luar negeri naik 84,47% dibandingkan 2,77 juta ton yang terlihat pada periode Januari-Maret 2020 (Q4 FY20).

Menurut data yang tersedia dari Steel360, volume ekspor pada Juni 2020 saja mencapai 2,27 juta ton, naik 18,84% dibandingkan Mei secara bulan-ke-bulan. Ekspor pada Mei 2020, sebesar 1,91 juta ton, naik 105,37% dibandingkan April secara bulan-ke-bulan. Angka April 2020 sebesar 0,93 juta ton naik 12,05% secara bulan-ke-bulan dibandingkan volume ekspor Maret sebesar 0,83 juta ton.

“April dan Mei adalah dua bulan ketika pabrik-pabrik berjuang untuk bertahan. Permintaan domestik nihil karena lockdown. Tidak ada pasar lain, selain China, yang berperilaku normal pada saat itu. Baik di Asia Tenggara, Timur Tengah, atau Eropa, yang biasanya menjadi tujuan utama baja dari India, semuanya dalam lockdown. Oleh karena itu, satu-satunya pilihan adalah China dan sampai batas tertentu Vietnam, Nepal, dan beberapa negara lain,” ungkap seorang sumber.

4. Ulasan dan Perkiraan

Dengan diterapkannya lockdown, aktivitas manufaktur di India merosot drastis hingga hampir sepertiga dari tingkat sebelumnya. Namun, perusahaan manufaktur masih berupaya mengurangi impor di sektor-sektor tertentu setelah seruan Perdana Menteri Narendra Modi untuk Make in India. “Survei triwulanan terbaru tentang manufaktur menunjukkan status yang suram untuk Q1 (April-Juni 2020-21) dibandingkan beberapa kuartal sebelumnya di 2019,” lapor sebuah laporan FICCI pada Senin, menambahkan bahwa produsen berupaya mengurangi ketergantungan di area seperti otomotif, mesin tekstil, dan perusahaan kulit/alas kaki sedang mencari sumber input/bahan baku alternatif. Rata-rata, perusahaan beroperasi antara 28 hingga 63% dari kapasitas sebelumnya dengan pengerahan tenaga kerja berkisar antara 33 hingga 57%.

Sebanyak 90% responden juga menyatakan bahwa mereka memperkirakan produksi rendah atau sama pada Q1 2020-21. Secara keseluruhan, terjadi penurunan utilisasi kapasitas manufaktur menjadi 61,5% pada Q4 2019-20 dibandingkan 76% pada Q3FY20.

PBB memangkas proyeksi tingkat pertumbuhan India menjadi 1,2% pada 2020, penurunan lebih lanjut dari pertumbuhan yang sudah melambat sebesar 4,% pada 2019, dan memperkirakan bahwa ekonomi global akan berkontraksi tajam sebesar 3,2% dalam World Economic Situation and Prospects per pertengahan 2020 yang dirilis oleh PBB.

(Diedit oleh PKU PIONEER)